VAN la data 31.08.2021

Raport activ net STK Emergent

August 2021

Profilul fondului: fond inchis tranzactionat la Bursa de Valori Bucuresti

Obiectivele fondului: cresterea capitalului investit, obtinerea unei rentabilitati de 25% p.a. printr-o administrare activa si a unui randament de 1.3 x indicele BET, acordarea de dividende din profitul realizat

Nr. unitati de fond in circulatie: 609,753

Aviz CNVM: CSC08FIIR/120004 din 07.02.2008

Depozitarul Fondului: BRD - GSG

1. Activele fondului

Portofoliu de actiuni tranzactionate ocupa la finalul lunii august o pondere de 47.3% in totalul activului net.

La finalul lunii august, portofoliul de actiuni tranzactionate era compus din numerar in proportie de 54.1%, actiuni la BVB 36.8%, obligatiuni 6.2% si titluri de participare 2.9%. Categoria Alte active nete cuprinde dividendele de incasat minus cele acordate de catre Fond in anii precedenti pentru care nu s-a depus cereri de plata.

Detinerile Fondului sunt inregistrate in activ utilizand pretul de referinta de la finalul lunii pentru actiunile tranzactionate, iar pentru societatile necotate se foloseste o valoare justa data de un raport de evaluare realizat de un evaluator extern avizat ANEVAR, actualizat in cursul lunii februarie cu datele de la finalul anului 2020.

2. Portofoliul de actiuni

La sfarsitul lunii august, portofoliul de actiuni tranzactionate al Fondului este evaluat la 29.41 milioane lei in usoara scadere cu 0.51% fata de valoarea de la finele lunii iulie, reflectand evolutia preturilor companiilor din portofoliu.

In luna august fondul continua sa investeasca in actiuni, dar si obligatiuni pe piata locala iar, ca strategie pe termen scurt, sunt urmarite companiile care urmeaza a fi listate pentru subscrierea acestora in plasament privat.

Performantele anterioare ale fondului nu reprezinta o garantie a realizarilor  viitoare!

Cititi documentele constitutive inainte de a investi in acest fond!

3. Evolutia valorii activului net unitar

La 31.08.2021 valoarea activului net unitar al STK Emergent este de 102.08 RON, in scadere cu 0.25% fata de nivelul lunii anterioare.

Indicele BET al Bursei de Valori Bucuresti a ajuns la nivelul de 12,463.67 puncte la sfarsitul lunii, variind cu

+5.19% in luna august; cele mai mari cresteri au fost inregistrate de actiunile TRP +22.7%, SNN +7.4%, SNP +6.3% si TLV +5.9%, in timp ce actiunile TGN si EL au inregistrat in cursul lunii scaderi de -5.9% si respectiv

-8.3%.

Indicele sectorului financiar BET-FI a inregistrat in luna august o scadere de -0.48%, cele cinci SIF-uri si FP inregistrand randamente cuprinse intre -5.80% si +5.20%.

De la lansare si pana la finalul lunii august, valoarea activului net unitar a inregistrat o variatie pozitiva de 5.19%, indicele BET a crescut cu 67.04%, iar indicele BET-FI cu 11.23% in acelasi interval de timp.

4. Evolutia pietelor de capital

Luna august a fost caracterizata de cresteri ale pietelor de capital

Pietele financiare dezvoltate au crescut in luna august in medie cu 4.05%, indicii pietelor mature de capital inregistrand urmatoarele randamente: indicele austriac ATX +6.4%, indicele polonez WIG20, +6.7%, indicele american S&P500 +5.4%, indicele francez CAC40 +2.6%, indicele britanic FTSE100 +1.2%, indicele german DAX

+2.0%.

 Maxim nou pe S&P500, de ~4500 puncte. Pozitiile short pe S&P500 (median) sunt de ~1.5% din numarul total de actiuni, comparabile doar cu cele din bula dot-com. Analistii au urcat in ultima luna pretul tinta pe S&P 500 cu 3.5% la aproximativ 4900 puncte. Chiar daca aproape orice e posibil, acest scenariu ar presupune o prima de risc de doar 2.3% fata de un interval considerat normal de 3-5%.

Bursele emergente si de frontiera au realizat in medie o crestere de 5.88% in luna august, bursele din Cehia, India si Ungaria inregistrand cele mai mari cresteri de +11.4%, +9.7%, respectiv +9.2%, in timp ce bursa din China a inregistrat o scadere de -1.3%.