VAN la data 26.02.2021

Raport activ net STK Emergent

Februarie 2021

Profilul fondului: fond inchis tranzactionat la Bursa de Valori Bucuresti

Obiectivele fondului: cresterea capitalului investit, obtinerea unei rentabilitati de 25% p.a. printr-o administrare activa si a unui randament de 1.3 x indicele BET, acordarea de dividende din profitul realizat

Nr. unitati de fond in circulatie: 609,753

Aviz CNVM: CSC08FIIR/120004 din 07.02.2008

Depozitarul Fondului: BRD- GSG

1. Activele fondului

Portofoliu de actiuni tranzactionate ocupa la finalul lunii februarie o pondere de 45.7% in totalul activului net.

La finalul lunii februarie, portofoliul de actiuni tranzactionate era compus din numerar, in proportie de 65.0%, actiuni 32.3% si titluri de participare 2.7%. Categoria Alte active nete cuprinde dividendele acordate de catre Fond in anii precedenti.

Pe pietele internationale incepe sa fie vizibil un fenomen de rotatie, respectiv orientarea investitorilor catre domeniul commodities care s-a aflat la minime istorice in comparatie cu SP500 si incepe sa recupereze.

Din acest motiv, am investit aproximativ 10% din portofoliu pe companii cu expunere pe commodities.

2. Portofoliul de actiuni

Detinerile Fondului sunt inregistrate in activ utilizand pretul de referinta de la finalul lunii pentru actiunile tranzactionate, iar pentru societatile necotate se foloseste o valoare justa data de un raport de evaluare realizat de un evaluator extern avizat ANEVAR, actualizat in cursul lunii februarie cu datele de la finalul anului 2020.

La sfarsitul lunii februarie, activul net al Fondului este evaluat la 59.84 milioane lei, in crestere cu 5.87% fata de valoarea de la finele lunii ianuarie, reflectand evolutia preturilor companiilor din portofoliu.

Performantele anterioare ale fondului nu reprezinta o garantie a realizarilor  viitoare!

Cititi documentele constitutive inainte de a investi in acest fond!

3. Evolutia valorii activului net unitar

La 26.02.2021 valoarea activului net unitar al STK Emergent este de 98.14 RON, in crestere cu 5.87% fata de nivelul lunii anterioare.

Indicele BET al Bursei de Valori Bucuresti a ajuns la nivelul de 10,201.85 puncte la sfarsitul lunii, variind cu -1.02% in luna februarie; cele mai mari cresteri au fost inregistrate de actiunile TRP +23.5%, ALR +14.9%, EL +11.2% si SNN +10.7%, in timp ce actiunile TLV si M au inregistrat in cursul lunii scaderi de -6.3% si respectiv -8.4%.

Indicele sectorului financiar BET-FI a inregistrat in luna februarie o crestere de +3.05%, cele cinci SIF-uri si FP inregistrand randamente cuprinse intre -2.1% si +13.5%.

De la lansare si pana la finalul lunii februarie, valoarea activului net unitar a inregistrat o variatie pozitiva de 1.13%, indicele BET a crescut cu 36.72%, iar indicele BET-FI cu 0.25% in acelasi interval de timp.

4. Evolutia pietelor de capital

Luna februarie a fost caracterizata de cresteri ale pietelor de capital

Pietele financiare dezvoltate au scazut in luna februarie in medie cu 2.38%, indicii pietelor mature de capital inregistrand urmatoarele randamente: indicele austriac ATX 4.3%, indicele polonez WIG20, -2.1%, indicele american S&P500 2.6%, indicele francez CAC40 5.6%, indicele britanic FTSE100 1.2%, indicele german DAX 2.6%.

Principali indici de actiuni continua ascensiunea si formeaza noi maxime. Pe continentul european, au raportat o treime din constituentii Stoxx 600, dintre care 64% au surprins pozitiv asteptarile investitorilor. Evaluarile curente ale Stoxx 600 prin prisma profiturilor urmatoarelor 12 luni sunt ridicate, 47% din sectoare se tranzactioneaza la percentila istorica, 90% sau peste, profiturile sunt estimate sa creasca peste 20% anualizat in urmatorii 2 ani in comparatie cu cresterea efectiva de +4.5% din ultimul deceniu.

Bursele emergente si de frontiera au realizat in medie o crestere de 1.45% in luna februarie, bursele din India si Cehia inregistrand cele mai substantiale cresteri, de 6.1% si 4.0%, in timp ce bursa din Romania a inregistrat un randament negativ de -1.0%.