Denumirea entitatii emitente: Purcari Wineries Public Company Limited
Sediul social: Strada Lampousas 1, 1095 Nicosia, Cipru
Numarul de fax: +357 22 779939
Codul unic de inregistrare: HE 201949
Numarul de inregistrare in Registrul Comertului: HE 201949
Capital social subscris si varsat: 200,000 EUR
Piata reglementata pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise: Bursa de Valori Bucuresti
Cuprins
I. Consiliul de Administratie si alti membri 2
II. Declaratia Membrilor Consiliului de Administratie si alti membri responsabili ai societatii pentru intocmirea Situatiilor Financiare Neauditate, Interimare Simplificate Consolidate pentru semestrul I care se incheie la 30 Iunie 2019 4
III. Raportul Interimar de Management 5
IV. Situatiile Financiare Interimare Consolidate Simplificate 10
V. Situatia Interimara Consolidata Simplificata a Profitului sau Pierderii si a altor elemente ale rezultatului global 11
VI. Situatia Interimare Consolidate Simplificate a fluxului de numerar 12
VII. Situatia Interimara Consolidata Simplificata a modificarilor capitalurilor proprii 13
VIII. Nota la Situatiile Financiare Interimare Consolidate Simplificate 14
Nota: Prezentele situatii financiare au fost pregatite in concordanta cu standardele internationale de raportare, adoptate de Uniunea Europeana (“IFRS”).
Bazele raportului: Conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 5/2018, privind emitentii si operatiunile cu valori mobiliare si a Legii 24/2017 privind emiterea de instrumente financiare si operatiuni de plata; in conformitate cu sectiunea 10 a Legii Cipriote privind Transparenta (valorile mobiliare pentru tranzactionare pe piete reglementate) din 2007, astfel cum a fost modificata.
I. Consiliul de administratie si alti membri
Consiliul de administratie:
|
|
Nume
|
Data numirii
|
Titlu
|
|
|
Monica Cadogan
|
Data listarii (prima numire),
re-numita de catre AGA la 25 Aprilie 2019
|
Director non-executiv, independent
|
|
|
Vasile Tofan
|
Data listarii (prima numire),
re-numita de catre AGA la 25 Aprilie 2019
|
Director non-executiv, neindependent
|
|
|
Victor Bostan
|
Data listarii
|
Director executiv, neindependent
|
|
|
Victor Arapan
|
25 Aprilie 2019
|
Director executiv, neindependent
|
|
|
Neil McGregor
|
Data listarii (prima numire),
re-numita de catre AGA la 25 Aprilie 2019
|
Director non-executiv, independent
|
|
|
|
|
|
|
Presedinte al Consiliului de Administratie: Vasile Tofan, prima numire la data 24 Aprilie 2018,
re-ales de catre Consiliul de administratie la data 25 Aprilie 2019
Secretarul Societatii: Inter Jura CY (Services) Limited
|
Sediul Societatii:
|
Strada Lampousas 1
|
|
|
|
1095 Nicosia
|
|
|
|
Cipru
|
|
Numarul de inregistrare: HE 201949
Raportul Financiar Semianual 2019, ce include Situatiile Financiare Neauditate, Interimare Consolidate Simplificate pentru perioada de sase luni ce se incheie la 30 iunie 2019 a fost aprobat de Consiliul de Administratie la data de 15 august 2019.
II. Declaratia Membrilor Consiliului de Administratie si alti membri responsabili ai societatii pentru intocmirea Situatiilor Financiare Neauditate, Interimare Simplificate Consolidate pentru semestrul I care se incheie la 30 Iunie 2019
In conformitate cu Sectiunea 10 sub-sectiunea (3 (c)) si (7) a Legii Cipriote privind Transparenta (valorile mobiliare pentru tranzactionare pe piete reglementate) din 2007, astfel cum a fost modificata (“Legea”), noi, Membrii Consiliului de Administratie si celelalte persoane responsabile pentru intocmirea Situatiilor Financiare Neauditate, Interimare Consolidate Simplificate pentru perioada de sase luni ce se incheie la 30 iunie 2019 (“Situatiile Financiare Interimare Consolidate Simplificate”) ale Purcari Wineries Public Company Limited (“Societatea”) declaram ca, pe baza opiniei noastre:
(a) Situatiile Financiare Interimare Consolidate Simplificate
(i) au fost intocmite in conformitate cu Standartele Internationale de Raportare Financiara aplicabile, adoptate de catre Uniunea Europeana si in conformitate cu prevederile sectiunii 10 subsectiunea (4) din Lege, si
(ii) sa ofere o imagine fidela a activelor si pasivelor, a pozitiei financiare si a profitului sau pierderii societatii Purcari Wineries Public Company Limited si a intreprinderilor incluse in conturile consolidate in totalitate, iar
(b) Raportul interimar de gestiune include o revizuire corecta a informatiilor cerute in conformitate cu articolul 10 subsectiunea (6) din Legea.
Membrii Consiliului de Administratie:
|
Vasile Tofan
|
Director non-executiv, neindependent
|
|
|
Monica Cadogan
|
Director non-executiv, independent
|
|
|
Victor Bostan
|
Director executiv, neindependent
|
|
|
Victor Arapan
|
Director executiv, neindependent
|
|
|
Neil McGregor
|
Director non-executiv, independent
|
|
Persoana responsabila de intocmirea situatiilor financiare consolidate ale Societatii:
|
Victor Arapan
|
Director Financiar
|
|
III. Raportul Interimar de Management
Consiliul de Administratie prezinta Raportul interimar de gestiune urmat de Situatiile Financiare Consolidate interimare neauditate pentru Societate si filialele sale („Grupul”) pentru perioada de 6 luni incheiata la 30 iunie 2019.
1. Activitatile de baza ale Grupului raman aceleasi
Purcari Wineries Plc (“Purcari”, “Grup”, sau “Societatea”) este una dintre cele mai mari grupuri de vinificatie din Europa Centrala si de Est (CEE). Grupul gestioneaza in jur de 1,400 hectare de podgorii si opereaza patru platforme de productie in Romania si Moldova, trei dintre acestea fiind destinate productiei de vin, utilizand struguri de pe podgoriile proprii si de la furnizori terti, iar o platforma fiind dedicata productiei de brandy. In Iunie 2019, Grupul a avut peste 600 de angajati in cele 4 platforme de producere.
Grupul este lider in segmentul vinurilor premium din Romania si cel mai mare exportator de vinuri din Moldova, livrand in peste 30 de tari din Europa (Polonia, Republica Ceha, Slovacia, Ucraina, Norvegia, Regatul Unit, etc.), in Asia (China, Japonia, Corea de Sud) si America (Canada si SUA).
In ziua de 28 Februarie 2019, Grupul a achizitionat 260 hectare de vita de vie in zonele de Centru si de Sud ale Moldovei, pentru asigurarea cu struguri calitativi pentru sustinerea cresterii segmentului premium, atat pentru vinuri albe cat si rosii. Suplimentar, Grupul a achizitionat si o platforma de vinificatie primara in satul Moscovei (Moldova) – o regiune strategica, pentru sustinerea tendintei de crestere a producerii de vin rosu.
2. Analiza economica a rezultatelor si analiza economica comparativa in raport cu perioada anterioara corespunzatoare
Performanta economica si analiza financiara
Vanzarile Grupului au crescut cu 25% fata de aceeasi perioada a anului trecut, pana la 88 milioane RON, sustinute de performante puternice in pietele de baza. Polonia a contribuit semnificativ la aceasta, avand o crestere de 47% comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut, Cehia si Slovacia au asigurat o crestere de 24% an la an, in timp ce Romania si Moldova au crescut ambele cu cate +16% comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut.
In timp ce o dinamica mai mare a fost raportat in primul trimestru al anului 2019, acea crestere a fost partial impactata de practicile contabile istorice care au distorsionat alocarea intre trimestrele anului 2018 (prima perioada de raportare post-IPO), astfel ca datele pentru sase luni sunt mult mai reprezentative.
Vanzarile de produse finite pe branduri si regiuni geografice pentru primul semestru 2019 sunt urmatoarele:
|
|
Bostavan vin
(neauditat)
|
|
Purcari
vin
(neauditat)
|
|
Crama Ceptura
vin
(neauditat)
|
|
Bardar divin si brandy
(neauditat)
|
|
Total
(neauditat)
|
|
Romania
|
1,228,398
|
|
21,437,326
|
|
11,597,899
|
|
333,406
|
|
34,597,029
|
|
Republica Moldova
|
2,573,196
|
|
8,081,567
|
|
-
|
|
6,874,368
|
|
17,529,131
|
|
Polonia
|
10,256,125
|
|
72,709
|
|
8,657
|
|
16,342
|
|
10,353,833
|
|
Belorusia
|
206,853
|
|
55,132
|
|
-
|
|
4,104,550
|
|
4,366,535
|
|
Cehia si
Slovacia
|
4,687,350
|
|
7,692
|
|
-
|
|
-
|
|
4,695,042
|
|
Asia
|
2,616,093
|
|
1,960,436
|
|
789,279
|
|
103,787
|
|
5,469,594
|
|
Tarile Baltice
|
2,422,398
|
|
-
|
|
-
|
|
300,165
|
|
2,722,563
|
|
Ucraina
|
1,436,918
|
|
913,695
|
|
-
|
|
-
|
|
2,350,613
|
|
Altele
|
1,726,945
|
|
1,046,928
|
|
461,205
|
|
341,298
|
|
3,576,376
|
|
Total
|
27,154,276
|
|
33,575,485
|
|
12,857,040
|
|
12,073,916
|
|
85,660,716
|
Evolutia vanzarilor pe principalele piete si branduri este descrisa mai jos:
• RO: Performanta puternica Purcari, in crestere cu 44% pe raportare manageriala. Cresterea raportarii IFRS este de c. 30% an la an influentata de modificarea practicilor de aplicare a reducerilor de catre partenerii cheie de retail din Romania in trimestrul 2 al anului precedent, care a crescut baza comparativa. Dinamica puternica pe Bardar, proaspat introdusa pe piata – in trimestrul II vanzarile au crescut cu peste 50% comparativ cu trimestrul I 2019, de la o baza joasa.
• MD: Cresterea accelereaza in comparatie cu trimestrul I, avand in vedere ca Coca Cola Hellenic, noul distribuitor, mentine ritmul. Inca se mai intilnesc provocari de tranzitie, dar se asteapta beneficii semnificative de la penetrarea canalelor si ca urmare cresterea vanzarilor pe termen mediu si lung.
• PL: A fost mentinut succesul in initiativa de dezvoltare a brandului Bostavan, extinderea conturilor cheie, cresterea preturilor au dat rezultate. Se continua munca la reinoirea marcii, suntem inca la inceput de proces.
• CZ&SK: Cresteri puternice la capitolul performante vanzari Bostavan; insa formarea stocului de rezerva din partea unui partener cheie, a condus la o dinamica mai joasa comparativ cu primul trimestru al anului 2019.
• ASIA: Un trimestru puternic, condus de promitatorului brand Bostavan. Bardar performeaza in baza unor comenzi de la distribuitori noi. Se continua munca asupra dezvoltarii unei strategii comerciale pentru China.
• ALTELE: Dinamica puternica influentata de vanzarile Bardar in Belarus in trimestrul II, care s-ar normaliza catre sfarsitul anului ducand la o calmare a dinamicii.
• PURCARI: se atesta o crestere puternica continua in Romania de circa 30% versus 2018, cu mult spatiu de dezvoltare in continuare. Continuam sa vedem efectele adverse de pe urma schimbarii distribuitorului in Moldova – in pofida faptului ca cresterea este de 2 cifre, asteptam beneficii mai mari pe termen mediu si lung.
• BOSTAVAN: performante bune pe toate pietele cheie, tractiune puternica in Polonia de pe urma expansiunii cu o noua retea retail. Optimizarea cu succes a politicii de preturi, pretul mediu crescand cu 5% comparativ cu aceeasi perioada a anului precedent.
• CRAMA CEPTURA: bazandu-ne pe raportul managerial, cresterea este de 18%. Raportarea IFRS a fost afectata de modificarea practicilor de aplicare a reducerilor de catre partenerii cheie in Romania in trimestrul II al 2018, ce a crescut baza de comparare. Incepand cu trimestrul III cifrele pe IFRS vor fi comparabile.
• BARDAR: Continua procesul de migrare a vanzarilor de brandy in vrac la produsul imbuteliat in sticla. O strategie comerciala de succes in Moldova a dus la o crestere a vanzarilor de doua cifre, in pofida impactului tranzitiei catre noul distribuitor. Cresteri masive in Belarus, desi afectate de schimbari in achizitiile trimestriale de catre clientii cheie, situatia se va normaliza catre sfarsitul anului.
Marja bruta se mentine, de la 51% la 49%, an la an, influentata de cresterea preturilor la materia prima, dar ajutata de ajustarea preturilor de vanzare si diminuarea cheltuielilor cu personalul angajat ca urmare a reformelor din Moldova in domeniul impozitarii.
Cheltuielile general administrative sunt sub control cu o diminuare de 8% comparativ cu aceeasi perioada a anului precedent, bazat pe o disciplina a costurilor si ajutat de stoparea aprecierii MDL, precum si diminuarii costurilor cu serviciile profesionale de la persoane terte fata de perioada precedenta (costurile IPO in 2018).
Grupul a mentinut un nivel stabil costurile de marketing si distributie, cu putin sub nivelul de 8% din cifra de afaceri, in pofida cresterii accelerate a vanzarilor.
Ca urmare, EBITDA ajustata a crescut cu 30%, astfel profitabilitatea crescand mai rapid ca cifra de afaceri. Marja ajustata EBITDA a crescut pana la 34%, in crestere cu 1 pp an la an, atingand nivelul de varf al limitei de orientare. Tinand cont de sezonalitate, cu trimestrele 3 si 4 mai profitabile, exista posibilitatea unei cresteri in continuare a EBITDA.
Venitul net a rescut cu 7% comparativ cu aceeasi perioada a anului precedent si a inregistrat 17 milioane RON. Venitul net a fost impactat negativ de pierderi non-cash din reevaluarea creditelor denominate in valuta straina ale entitatilor din Moldova, ca urmare a devalorizarii Leului moldovenesc – valuta operationala a subsidiarelor Bostavan, Purcari si Bardar. Chiar daca devalorizarea valutei locale este un moment pozitiv pentru Societate, avand in vedere caracterul prepredominant al vanzarilor la export, in final acest lucru a generat impact negativ imediat pe Venitul Net pe IFRS. Normalizata la acest efect, cresterea venitului net a fost de 35% an la an, iar marja profitului net de 24%, la varful limitei de orientare.
Activele pe termen lung au crescut cu 7% comparativ cu sfarsitul anului 2018. Managementul Grupului estimeaza o crestere semnificativa a activelor pe termen lung la sfarsitul lui 2019 ca urmare a cresterii investitiilor capitale, initiate cu scopul de a creste capacitatea de productie.
Activele circulante au crescut cu 21% in perioada raportata. Cea mai mare crestere este in numerar si echivalente de numerar, care se datoreaza pregatirii Societatii pentru achitarea dividendelor platibile la 31 iulie 2019, conform deciziei AGA. De asemenea, platile anticipate au crescut semnificativ, intrucat Societatea a finantat achizitiile viitoare de imobilizari corporale si echipamente, precum si strugurii din roada ce urmeaza.
Imprumuturile si creditele a crescut cu 20%, comparativ cu sfarsitul anului 2018, Societatea contractand credite investitionale noi pentru finantarea cheltuielilor de capital, precum si credite noi pentru nevoie de capital circulant.
In primul semestru 2019, coeficientul lichiditatii grupului s-a redus de la 2.10 in perioada similara a anului trecut la 2.02, iar gradul de indatorare s-a stabilit la 81%. Chiar daca indicatorul a crescut de la 58% la finele lunii Iunie 2018, managementul considera ca acesta este un efect temporar de pe urma cresterii imprumuturilor in trimestrul II al 2019, in timp ce anul trecut noi credite au fost angajate in trimestrul 3. In acest sens, pozitia financiara, dezvoltarea si performantele Societatii prezentate in situatiile financiare sunt considerate a fi foarte bune.
Evenimente importante
In data de 28 februarie 2019 Grupul a achizitionat ~260 hectare de vii in regiunile de Centru si de Sud ale Moldovei. Astfel, suprafata totala de vita de vie in gestiunea Grupului a crescut la circa 1400 hectare. In aceeasi zi , Grupul a procurat o platforma de producere pentru vinificare primara localizata in satul Moscovei (Moldova), scopul fiind expansiunea capacitatilor de producere a vinurilor rosii.
La 25 aprilie 2019 AGA a aprobat distribuirea de dividende pentru anul financiar 2018 in marime de 0.95 RON per actiune, cu o suma totala spre distribuire de pana la 19 milioane RON.
La 13 Iunie 2019 Societatea a demarat un program de rascumparare a actiunilor proprii pentru 200.000 actiuni, evolutia acestui program fiind indicata in rapoartele curente ale Societatii.
Indicatori financiari
|
|
|
|
|
Indicator, RON
|
|
30 Iunie 2019
|
|
30 Iunie 2018
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Indicatorul lichiditatii curente
|
|
|
|
|
|
|
|
Active Curente
|
|
240,663,328
|
2.02
|
|
159,091,358
|
2.10
|
|
Datorii Curente
|
|
119,362,474
|
|
|
75,721,241
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Indicatorul gradului de indatorare
|
|
|
|
|
|
|
|
Capital imprumutat
|
|
117,988,891
|
81%
|
|
72,361,717
|
58%
|
|
Capital propriu
|
|
145,344,822
|
|
|
124,805,493
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capital imprumutat
|
|
117,988,891
|
45%
|
|
72,361,717
|
37%
|
|
Capital Angajat
|
|
263,333,713
|
|
|
197,167,210
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Viteza de rotatie a debitorilor
|
|
|
|
|
|
|
|
Sold clienti
|
|
64,751,182
|
133
|
|
45,541,691
|
117
|
|
Vanzari nete anualizate / 360
|
|
487,745
|
|
|
388,673
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Viteza de rotatie a activelor imobilizate
|
|
|
|
|
|
|
|
Vanzari nete anualizate
|
|
175,588,252
|
1.5
|
|
139,922,268
|
1.6
|
|
Active imobilizate
|
|
120,439,785
|
|
|
85,348,438
|
|
Evolutia EBITDA
EBITDA ajustata a crescut cu 30 % comparativ cu aceeasi perioada a anului precedent.
|
|
Indicator
|
|
|
30 Iunie 2019
(neauditat)
|
|
30 Iunie 2018
(neauditat)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EBITDA ajustat
|
EBITDA
|
|
|
30,110,613
|
|
23,147,711
|
|
Cheltuieli nerecurente legate de
|
|
|
|
|
|
|
|
Oferta Publica Initiala (IPO)
|
|
|
|
-
|
|
(918,424)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EBITDA
|
EBITDA
|
|
|
30,110,613
|
|
22,229,287
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Minus: depreciere
|
|
|
|
(4,381,839)
|
|
(2,848,029)
|
|
Minus: amortizare
|
|
|
|
(36,501)
|
|
(38,629)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Rezultat din exploatare
|
EBIT
|
|
|
25,692,273
|
|
19,342,629
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Minus: rezultatul financiar net
|
|
|
|
(5,428,041)
|
|
(516,423)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Profit inainte de impozitare
|
EBT
|
|
|
20,264,232
|
|
18,826,206
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Minus: impozitul pe profit
|
|
|
|
(3,146,159)
|
|
(2,852,881)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Profitul perioadei
|
|
|
|
17,118,073
|
|
15,973,325
|
3. Activitati non-recurente sau extraordinare pentru primul semestru 2019
Grupul nu a desfasurat niciun fel de activitati non-recurente sau extraordinare care ar putea genera venituri din astfel de activitati in perioada de raportare.
4. Evenimente importante in primele sase luni ale anului financiar si impactul acestora asupra rezultatelor financiare interimare
In primele 6 luni ale lui 2019 Grupul nu a inregistrat careva evenimente importante de natura operationala, care ar impacta rapoartele sale financiare interimare. Ce tine de evenimente non-operationale, Grupul a inregistrat o pierdere non-monetara din diferente de curs valutar de circa 4 milioane RON de la reevaluarea creditelor si imprumuturilor denominate in EUR.
5. Principalele riscuri si incertitudini pentru semestrul al doilea al anului financiar 2019
In absenta acordurilor de acoperire, Grupul este expus riscului de fluctuatii de schimb valutar intre mai multe monede.
Rezultatele Grupului sunt supuse fluctuatiilor cursurilor valutare ale EUR si USD fata de monedele locale (in special RON si leul moldovenesc). Filialele operationale ale Grupului genereaza venituri si inregistreaza rezultatele financiare in RON si MDL, in acelasi timp o pondere semnificativa o reprezinta veniturile din contractele in EUR si USD. Grupul isi gestioneaza expunerea la riscul de schimb valutar intr-o maniera limitata, si nu exista nici un aranjament de hedging implementat in acest send la nivel de Grup. In consecinta, orice evolutie nefavorabila a ratelor de schimb valutar ar putea avea un efect negativ major asupra activitatii grupului, starii financiare si rezultatului operational.
Conditiile climaterice proaste pot avea un efect material negativ asupra activitatii Grupului
Recoltele de struguri si calitatea acestora pot fi afectate de anumite conditii meteorologice nefavorabile. In prima jumatate a anului 2019, sectorul agricol al Grupului a fost partial afectat de grindina. Aproximativ 45 hectare in regiunea Ceptura in Romania si 13 hectare in regiunea Etulia in Moldova au fost afectate, din care 33 de hectare au o recolta compromisa.
Avand in vedere ca aceasta reprezinta doar 2% din viile aflate in gestiune, managementul nu anticipeaza impact semnificativ de la acest eveniment asupra recoltei totale pe Grup.
Cresterea impozitelor, in special cresterea ratelor accizelor, ar putea afecta negativ cererea pentru produsele Grupului.
Vinurile si bauturile spirtoase sunt supuse accizelor si altor taxe (inclusiv TVA) in majoritatea tarilor in care opereaza grupul. Cu toate acestea, Grupul nu se asteapta ca sa aiba loc careva modificari in urmatoarele 6 luni. In timp ce se poarta discutii de catre Guvernul Moldovei despre posibile schimbari la unele politici fiscale, cum ar fi cota TVA 10% pentru sectorul HoReCa si unele stimulente fiscale pentru angajati, conducerea considera ca acestea nu vor avea niciun impact semnificativ asupra rezultatelor financiare ale Grupului.
Riscul ratei dobanzii
Grupul se confrunta cu riscuri de afaceri care decurg din deciziile de politica monetara ale bancilor centrale. Orice crestere a ratelor dobanzilor ar putea avea efecte negative semnificative asupra activitatii Grupului. Pe parcursul primului semestru 2019, rata de referinta 1M ROBOR a crescut, iar ca urmare toate creditele si imprumuturile in Romania legate de aceasta rata de referinta vor genera costuri suplimentare.
Banca Nationala a Moldovei a crescut de doua ori in acest an rata de baza, cu 1 punct procentual in total, ca reactie la presiunile inflationiste. Conducerea considera ca nici o crestere a ratei dobanzilor la imprumuturile existente nu va urma pana la sfarsitul anului 2019.
6. Alte informatii substantiale care afecteaza sau ar putea afecta apreciarea sau evaluarea privind profiturile si pierderile, perspectivele si tendintele operatiunilor si castigul sau pierderea unor contracte sau cooperari importante
Nu exista informatii substantiale care afecteaza sau ar putea afecta evaluarea profitabilitatii Grupului in perioada raportata.
7. Operatiunile partilor afiliate in cursul semestrului I al anului financiar
Tranzactiile Grupului cu partile afiliate sunt prezentate in nota financiara 14 din Situatiile Financiare neauditate interimare consolidate simolificate.
Purcari, 15 August 2019
IV. Situatiile Financiare Interimare Consolidate Simplificate la 30 iunie 2019
|
|
|
|
30 Iunie
2019 (neauditate)
|
|
31 Decembrie 2018
(auditate)
|
Variatia
|
|
Active
|
|
|
|
|
|
|
|
Imobilizari corporale
|
|
|
106,322,195
|
|
98,259,527
|
8%
|
|
Imobilizari necorporale
|
|
|
1,285,583
|
|
1,073,576
|
20%
|
|
Imprumuturi acordate
|
|
|
-
|
|
-
|
0%
|
|
Investitii in ascotiati
|
|
|
736,052
|
|
298,959
|
146%
|
|
Instrumente financiare la valoarea justa prin contul de profit sau pierderi
|
|
|
12,041,602
|
|
12,484,972
|
-4%
|
|
Alte active imobilizate
|
|
|
54,353
|
|
48,014
|
13%
|
|
Total active imobilizate
|
|
|
120,439,785
|
|
112,165,048
|
7%
|
|
Stocuri
|
|
|
101,640,136
|
|
113,145,958
|
-10%
|
|
Active biologice
|
|
|
8,474,212
|
|
-
|
100%
|
|
Creante comerciale si alte creante
|
|
|
64,751,182
|
|
58,936,752
|
10%
|
|
Numerar si echivalente de numerar
|
|
|
50,772,686
|
|
21,803,241
|
133%
|
|
Activele fiscale curente
|
|
|
1,130,991
|
|
660,552
|
71%
|
|
Avansuri acordate
|
|
|
13,654,402
|
|
3,628,145
|
276%
|
|
Alte active circulante
|
|
|
239,719
|
|
94,201
|
154%
|
|
Total active circulante
|
|
|
240,663,328
|
|
163,390,318
|
21%
|
|
Total active
|
|
|
631,103,113
|
|
310,433,897
|
16%
|
|
Capitaluri proprii
|
|
|
|
|
|
|
|
Capital social
|
|
|
727,546
|
|
728,279
|
0%
|
|
Prime de emisiune
|
|
|
82,122,172
|
|
82,533,921
|
0%
|
|
Rezerva din conversia valutara
|
|
|
5,569,592
|
|
9,658,866
|
-42%
|
|
Alte rezerve
|
|
|
-
|
|
-
|
0%
|
|
Pierderi acumulate
|
|
|
43,608,003
|
|
47,358,345
|
-8%
|
|
Capitaluri proprii atribuibile actionarilor Societatii
|
|
|
132,027,23
|
|
140,279,411
|
-6%
|
|
Interese fara control
|
|
|
13,317,599
|
|
13,842,222
|
-4%
|
|
Total capitaluri proprii
|
|
|
145,344,822
|
|
154,121,633
|
-6%
|
|
Datorii
|
|
|
|
|
|
|
|
Imprumuturi si leasing financiar
|
|
|
86,487,483
|
|
69,235,581
|
25%
|
|
Venituri amanate
|
|
|
3,707,640
|
|
2,251,318
|
65%
|
|
Datorii privind impozitul amanat
|
|
|
6,200,694
|
|
6,206,696
|
0%
|
|
Total datorii pe termen lung
|
|
|
96,395,817
|
|
77,693,595
|
24%
|
|
Imprumuturi si leasing financiar
|
|
|
31,501,406
|
|
28,569,171
|
10%
|
|
Venituri amanate
|
|
|
300,644
|
|
340,880
|
-12%
|
|
Datorii privind impozitul curent
|
|
|
2,480,018
|
|
1,860,216
|
33%
|
|
Beneficiile angajatilor
|
|
|
2,535,865
|
|
2,227,775
|
14%
|
|
Datorii comerciale si alte datorii
|
|
|
76,873,332
|
|
40,065,471
|
192%
|
|
Provizioane
|
|
|
5,671,209
|
|
5,555,156
|
2%
|
|
Total datorii curente
|
|
|
119,362,474
|
|
78,618,669
|
52%
|
|
Total datorii
|
|
|
215,758,291
|
|
156,312,264
|
38%
|
|
Total capitaluri proprii si datorii
|
|
|
361,103,113
|
|
310,433,897
|
16%
|
Aceste situatii financiare interimare consolidate simplificate au fost aprobate de conducere la 15 august 2019 si au fost semnate in numele sau de:
Victor Bostan, CEO Victor Arapan, CFO
V. Situatia Interimara Consolidata Simplificata a Profitului sau Pierderii si a altor elemente ale rezultatului global pentru sase luni care se incheie la 30 iunie 2019
|
|
|
|
6 luni 2019
(neauditat)
|
|
6 luni 2018
(neauditat)
|
Variation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Venituri
|
|
|
87,794,126
|
|
69,961,134
|
25%
|
|
Costul vanzarilor
|
|
|
(44,572,795)
|
|
(33,936,417)
|
31%
|
|
Profit brut
|
|
|
43,221,331
|
|
36,024,717
|
20%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Alte venituri din exploatare
|
|
|
215,105
|
|
333,446
|
-35%
|
|
Cheltuieli de marketing si de distributie
|
|
|
(6,839,302)
|
|
(5,466,399)
|
25%
|
|
Cheltuieli generale si administrative
|
|
|
(11,412,640)
|
|
(12,350,535)
|
-8%
|
|
Alte cheltiueli de exploatare
|
|
|
293,906
|
|
39,480
|
644%
|
|
Pierderi din deprecierea creantelor comerciale
|
|
|
(223,217)
|
|
-
|
|
|
Profit din exploatare
|
|
|
25,255,183
|
|
18,580,709
|
36%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Venituri financiare
|
|
|
(2,732,441)
|
|
719,842
|
-480%
|
|
Cheltuieli financiare
|
|
|
(2,695,601)
|
|
(1,236,265)
|
118%
|
|
Rezultat financiar net
|
|
|
(5,428,042)
|
|
(516,423)
|
951%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cota neta a profitului din asociati
|
|
|
437,092
|
|
761,920
|
-43%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Profitul/(pierderea) inainte de impozitare
|
|
|
20,264,233
|
|
18,826,206
|
8%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Impozit pe profit – (cheltuiala)/venit
|
|
|
(3,146,160)
|
|
(2,852,881)
|
10%
|
|
Profitul (pierderea)exercitiului financiar
|
|
|
17,118,073
|
|
15,973,325
|
7%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total rezultat global atribuibil:
|
|
|
|
|
|
|
|
Actionarilor Societatii
|
|
|
15,249,656
|
|
14,447,889
|
6%
|
|
Interesele fara control
|
|
|
1,868,656
|
|
1,525,436
|
22%
|
|
Total rezultat global
|
|
|
17,118,073
|
|
15,973,325
|
7%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Situatia interimara consolidata simplificata a profitului sau pierderii si a altor elemente ale rezultatului global trebuie
citita impreuna cu Notele la situatiile financiare interimare consolidate simplificate prezentate in paginile 14-25.
VI. Situatia Interimara Consolidata Simplificata a fluxului de numerar pentru sase luni care se incheie la 30 iunie 2019
|
|
|
|
6 luni 2019
(neauditat)
|
|
12 luni 2018
(auditat)
|
|
Fluxuri de numerar din activitatea operationala
|
|
|
|
Profitul (Pierderea) exercitiului financiar
|
17,118,073
|
41,732,930
|
|
Ajustari pentru:
|
|
|
|
Amortizarea imobilizarilor corporale si necorporale
|
4,418,340
|
6,751,453
|
|
Articole fara numerar
|
(3,408,765)
|
(2,195,716)
|
|
Impozitul pe profit – cheltuiala/(venit)
|
3,146,160
|
6,975,212
|
|
Rezultatul financiar net
|
2,695,600
|
(1,046,750)
|
|
|
23,969,408
|
52,217,129
|
|
Mmodificari in:
|
|
|
|
Stocuri
|
11,505,822
|
(32,925,317)
|
|
Creanta comerciale si alte creante
|
(15,986,205)
|
(11,633,831)
|
|
Datorii comerciale si alte datorii
|
14,981,136
|
9,340,380
|
|
Numerar generat din activitatea operationala
|
34,470,161
|
16,998,361
|
|
Impozit pe profit platit
|
(3,002,799)
|
(7,015,719)
|
|
Dobanzi platite
|
(2,695,600)
|
(3,784,661)
|
|
Numerar net din activitatea operationala
|
28,771,762
|
6,197,981
|
|
|
|
|
|
Fluxuri de numerar din activitatea de investitii
|
|
|
|
Plati pentru achizitii de imobilizari corporale si necorporale
|
(21,579,101)
|
(30,135,842)
|
|
Achizitii cota-parte asociati
|
-
|
-
|
|
Credite primite
|
-
|
700,204
|
|
Dobanda primita
|
-
|
643,873
|
|
Rascumpararea actiunilor proprii
|
(412,579)
|
-
|
|
Incasari din vanzarea de imobilizari corporale
|
405,535
|
1,140,116
|
|
Numerar net utilizat in activitatea de investitii
|
(21,586,145)
|
(27,651,649)
|
|
|
|
|
|
Fluxuri de numerar din activitatea de finantare
|
|
|
|
Trageri/Rambursari din imprumuturi
|
20,184,139
|
23,510,812
|
|
Incasari din emisiunea de actiuni in filiale
|
-
|
-
|
|
Fluxuri de numerar din activitatea de finantare
|
-
|
(1,892,526)
|
|
Dividende platite
|
1,150,406
|
(57,744)
|
|
Numerar net generat din/ (utilizat in) activitatea de finantare
|
21,334,545
|
21,560,542
|
|
|
|
|
|
Cresterea neta a numerarului si a echivalentelor de numerar
|
28,520,162
|
106,874
|
|
Numerar si echivalente de numerar la inceputul perioadei
|
21,803,241
|
21,428,215
|
|
Efectul variatiei cursului de schimb valutar asupra numerarului
|
449,283
|
268,152
|
|
Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul perioadei
|
50,772,686
|
21,803,241
|
Situatia interimara consolidata simplificata a fluxului de numerar trebuie citita impreuna cu Notele la situatiile financiare interimare consolidate simplificate prezentate in paginile 14-25.
Note 1. Entitatea care raporteaza
Aceste situatii financiare preliminare neauditate sunt situatiile financiare consolidate ale societatii Purcari Wineries Public Company Limited (fosta Bostavan Wineries Ltd) (denumita in continuare "Societatea") si filialele acesteia (impreuna "Grupul").
Societatea a fost infiintata in Cipru la 14 iunie 2007 ca societate cu raspundere limitata in conformitate cu prevederile Legii societatilor comerciale din Cipru, Cap. 113. La data de 11 ianuarie 2018 Societatea a fost transformata intr-o societate publica, iar actiunile acesteia au inceput sa fie tranzactionate la Bursa de Valori Bucuresti la data de 15 februarie 2018.
Sediul social se afla la strada 1 Lampousas, 1095 Nicosia, Cipru, numarul de identificare fiscala 12201949I.
Activitatea principala a Grupului este producerea si vanzarea de vinuri si brandy.
Filiale
Filialele Grupului si informatii referitoare la participatiile Societatii in acestea sunt prezentate mai jos:
|
|
|
|
|
Tare de inregistrare
|
|
|
|
|
|
Participatia
|
|
|
|
30 Iunie
2019
|
31 Decemberie
2018
|
|
Vinorum Holdings Ltd
|
|
|
|
Gibraltar
|
|
100%
|
100%
|
|
West Circle Ltd
|
|
|
|
British Virgin Islands
|
|
100%
|
100%
|
|
Crama Ceptura SRL
|
|
|
|
Romania
|
|
100%
|
100%
|
|
Vinaria Bostavan SRL
|
|
|
|
Republic of Moldova
|
|
99.54%
|
99.54%
|
|
Vinaria Purcari SRL
|
|
|
|
Republic of Moldova
|
|
100%
|
91.05%
|
|
Vinaria Bardar SA
|
|
|
|
Republic of Moldova
|
|
54.61%
|
54.61%
|
Structura Grupului la 30 Iunie 2019 este urmatoarea:
- Purcari Wineries Ltd este un holding cu sediul inregistrat in Cipru;
- Vinorum Holdings Ltd este un holding cu sediul inregistrat in Gibraltar;
- West Circle Ltd este un holding cu sediul inregistrat in Insulele Virgine Britanice;
- Crama Ceptura SRL are sediul inregistrat in Romania. Activitatea sa principala este producerea, imbutelierea si vanzarea de vinuri;
- Vinaria Bostavan SRL si Vinaria Purcari SRL au sediul inregistrat in Republica Moldova. Activitatea lor principala este producerea, imbutelierea si vanzarea de vinuri;
- Vinaria Bardar SA are sediul inregistrat in Republica Moldova. Activitatea sa principala este producerea, imbutelierea si vanzarea de brandy si divinuri. Participatia nominala detinuta de Grup in Vinaria Bardar SA este de 52,52%. Cu toate acestea, din cauza ca 3,83% din actiunile Vinaria Bardar SA sunt actiuni de trezorerie, participatia efectiva a Grupului este 54.61%.
Note 2. Bazele pregatirii
(a) Declaratie de conformitate
Aceste situatii financiare interimare consolidate simplificate (denumite in continuare "situatii financiare consolidate" sau "situatii financiare") au fost intocmite in conformitate cu IAS 34 Raportarea financiara interimara. Acestea nu includ toate informatiile necesare pentru situatiile financiare anuale complete si trebuie citite impreuna cu situatiile financiare consolidate ale Societatii la si pentru anul incheiat la 31 Decembrie 2018.
Aceste situatii financiare consolidate interimare simplificate nu au fost auditate de catre
(b) Bazele evaluarii
Conducerea a intocmit aceste situatii financiare consolidate pe baza principiului continuitatii activitatii care presupune relizarea activelor si plata datoriilor in cursul activitatii economice obisnuite.
Situatiile financiare consolidate au fost intocmite pe baza costului istoric, cu exceptia activelor biologice (struguri in vie), care sunt evaluate la valoarea justa minus costurile de vanzare.
(c) Moneda functionala si moneda de prezentare
Aceste situatii financiare consolidate sunt prezentate in Lei romanesti (RON), deoarece Grupul s-a listat la Bursa de Valori din Bucuresti (BVB) la 15 februarie 2018. Toate sumele au fost rotunjite la cea mai apropiata unitate, cu exceptia cazului in care se indica altfel.
Fiecare entitate a Grupului isi stabileste propria moneda functionala, iar elementele incluse in situatiile sale financiare sunt evaluate utilizand moneda functionala si este si moneda de uz in mediu economic primar.
Monedele mediului economic primar in care opereaza societatile din cadrul Grupului sunt urmatoarele:
- Purcari Wineries Public Company Limited, Vinorum Holdings Ltd, West Circle Ltd – Dolar SUA (USD),
- Crama Ceptura SRL – Leu romanesc (RON),
- Vinaria Bardar SA, Vinaria Bostavan SRL si Vinaria Purcari SRL – Leul moldovenesc (MDL).
La conversia monedelor functionale ale societatilor din cadrul Grupului in moneda de prezentare RON, IAS 21 prevede ca activele si datoriile sunt convertite utilizand cursul de schimb de la sfarsitul fiecarei perioade de raportare. Veniturile si cheltuielile sunt convertite utilizand cursurile de schimb valabile la data tranzactiei. Elementele de capitaluri proprii, altele decat profitul sau pierderea exercitiului financiar si rezerva din conversie valutara, sunt convertite utilizand cursul de schimb istoric de la data tranzactiei.
Toate diferentele de curs valutar rezultate din convertirea din moneda functionala in moneda de prezentare sunt recunoscute ca o componenta separata a capitalurilor proprii (“rezerva din conversie valutara”) in situatia consolidata a pozitiei financiare si in alte elemente ale rezultatului global.
(d) Principiul continuitatii
Aceste situatii financiare consolidate au fost intocmite pe baza principiului continuitatii activitatii, care prevede realizarea activelor si satisfacerea pasivelor in desfasurarea normala a activitatii. Cea mai mare parte a finantarii Grupului provine din numerarul generat din activitatile sale normale de exploatare.
(e) Utilizarea estimarilor si rationamentelor profesionale
Pentru intocmirea acestor informatii financiare interimare, conducerea a elaborat rationamente profesionale, estimari si ipoteze care afecteaza aplicarea politicilor contabile ale Grupului si valoarea raportata a activelor, datoriilor, veniturilor si cheltuielilor. Rezultatele efective se pot deosebi de aceste estimari.
La intocmirea acestor situatii financiare interimare consolidate simplificate, rationamentele profesionale semnificative elaborate de catre conducere in aplicarea politicilor contabile ale Grupului si incertitudinile semnificative datorate estimarilor sunt aceleasi cu cele aplicate in situatiile financiare consolidate nestatutare la data de si pentru exercitiul financiar incheiat la 31 Decembrie 2018.
Note 3. Politici contabile somnificative
Politicile contabile aplicate in aceste informatii financiare consolidate simplificate interimare sunt aceleasi cu cele aplicate in situatiile financiare consolidate ale Grupului la data de si pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2018.
Nota 4. Imobilizari corporale
Achizitii si cedari
In perioada de 6 luni incheiata la 30 iunie 2019, Grupul a achizitionat active in suma de 21,579,101 RON, in special echipamente. In aceasta perioada, amortizarea a fost in suma de 4,418,340 RON.
De asemenea, in aceeasi perioada , Societatea a cedat active ceea ce a generat un flux de numerar de 405,535 RON.
Obligatii de investitii capitale
La 30 Iunie 2019, Societatea are contracte pentru a achizitiona imobilizari corporale in valoare de circa 15 milioane RON. Livrarea acestora se asteapta in urmatoarele sase luni.
Nota 5. Investitii contabilizate prin metoda punerii in echivalenta
Investitii contabilizate prin metoda punerii in echivalenta sunt interese de participare in entitati asociate. Asociatii sunt entitatile asupra carora Grupul are o influenta semnificativa, dar nu exercita control sau control comun asupra politicilor financiare si operationale.
Participatiile in entitatile asociate sunt inregistrate utilizand metoda punerii in echivalenta. Acestea sunt recunoscute initial la cost, care include costurile tranzactiei. Ulterior recunoasterii initiale, investitiile in asociati includ cota-parte din profitul sau pierderea si din alte elemente ale rezultatului global ale entitatilor asociate, pana la data incetarii influentei semnificative.
Castigurile nerealizate rezultate din tranzactiile cu entitatile asociate sunt eliminate din investitii in masura participatiei Grupului in entitatea asociata.
La 30 Iunie 2019 si 31 Decembrie 2018 participatiile in asociati au fost dupa cum urmeaza:
|
|
|
|
|
30 Iunie 2019 (neauditat)
|
|
31 Decembrie 2018 (auditat)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Investment in Ecosmart Union SA
|
|
|
|
736,052
|
|
298,959
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total investitii contabilizate prin metoda punerii in echivalenta
|
|
|
|
736,052
|
|
298,959
|
Ecosmart Union SA
In martie 2017 Grupul, prin intermediul filialei Crama Ceptura SRL, a contribuit la infiintarea Ecosmart Union SA cu o contributie in suma de 108.000 RON pentru o cota-parte de 27% in actiunile societatii. Activitatea principala a Ecosmart Union SA este furnizarea de servicii de reciclare.
Nota 6. Instrumentele de capitaluri proprii la valoare justa prin contul de prpofit si pierdere
Modificarile in instrumentele de capitaluri proprii la valoarea justa prin contul de profit si pierdere pentru perioada incheiata la 30 iunie 2019 este dupa cum urmeaza:
|
|
|
|
|
30 Iunie 2019 (neauditat)
|
|
31 Decembrie 2018 (auditat)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Investment in IM Glass Container Company SA Grup
|
|
|
|
12,041,602
|
|
12,484,972
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total investitii contabilizate prin metoda punerii in echivalenta
|
|
|
|
12,041,605
|
|
12,484,972
|
In martie 2017 Grupul, prin intermediul filialei Vinaria Purcari SRL, a achizitionat 31,415% in grupul IM Glass Container Company S.A. (care include IM Glass Container Company SA si filiala aceteia Glass Container Company-SP SRL) pentru o suma in numerar de 6.406.685 RON (echivalentul a 29.498.035 MDL). Aceasta participatie a fost achizitionata de la Statul Republicii Moldova ca urmare a rundelor de privatizari lansate in aceasta perioada. Activitatea principala a grupului IM Glass Container Company SA este producerea ambalajelor din sticla.
Nota 7. Stocuri
La 30 iunie 2019 si 31 Decembrie 2018 stocurile au fost dupa cum urmeaza:
|
|
|
|
30 Iunie 2019 (neauditat)
|
|
31 Decembrie 2018 (auditat)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Vin imbuteliat
|
|
|
12,813,937
|
|
9,575,335
|
|
Brandy imbuteliat
|
|
|
931,678
|
|
550,608
|
|
Vin vrac
|
|
|
42,695,909
|
|
58,404,857
|
|
Brandy vrac
|
|
|
26,592,439
|
|
28,104,679
|
|
Ambalaje
|
|
|
14,095,202
|
|
13,102,171
|
|
Altele
|
|
|
4,510,971
|
|
3,408,308
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total stocuri
|
|
|
101,640,136
|
|
113,145,958
|
Nota 8. Capital social si Prima de emisiune
Capitalul social autorizat al Societatii este alcatuit din 20.000.000 actiuni ordinare cu o valoare nominala de cite 0.01 EURO fiecare. Toate actiunile emise sunt platite integral.
Prima de emisiune este diferenta dintre valoarea justa a creantei contrapartidei pentru emiterea actiunilor si valoarea nominala a actiunilor. Contul de prima de emisiune poate fi recurs doar in scopuri limitate, care nu includ distribuirea de dividende si este altfel supus prevederilor Legii societatilor din Cipru privind reducerea capitalului social.
In data de 13 Iunie 2019 Societatea a demarat programul de rascumparare a 200,000 actiuni, decizie aprobata de AGA la data de 25 Aprilie 2019.
La 30 Iunie 2019, Societatea a cumparat 17,417 actiuni proprii la valoarea de 412,579 RON.
Nota 9. Imprumuturi si Leasaing financiar
Aceasta nota ofera informatii despre conditiile contractuale ale datoriilor purtatoare de dobanda ale Grupului, imprumuturi si leasing financiar, care sunt evaluate la cost amortizat.
La 30 Iunie 2019 si 31 Decembrie 2018, datoriile pentru imprumuturi si leasing financiar au fost dupa cum urmeaza:
|
|
|
|
30 Iunie 2019
(neauditat)
|
|
31 Decembrie 2018
(auditat)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Datorii pe termen lung
|
|
|
|
|
|
|
Imprumuturi bancare garantate
|
|
|
86,487,483
|
|
69,235,581
|
|
Datorii curente
|
|
|
|
|
|
|
Portiunea curenta a imprumuturilor bancare garantate
|
|
|
31,501,406
|
|
28,569,171
|
|
Total imprumuturi si leasing financiar
|
|
|
117,988,889
|
|
97,804,752
|