Market News


STK EMERGENT, ADMINISTRATOR STK FINANCIAL SAI - STK

NAV as of date 31.07.2019

Release Date: 8/7/2019 6:20:47 PM

IRIS Code: AC937

Raport activ net STK Emergent

Iulie 2019

Profilul fondului: fond inchis tranzactionat la Bursa de Valori Bucuresti

Obiectivele fondului: cresterea capitalului investit, obtinerea unei rentabilitati de 25% p.a. printr-o administrare activa si a unui randament de 1.3 x indicele BET, acordarea de dividende din profitul realizat

Nr. unitati de fond in circulatie: 609,753

Aviz CNVM: CSC08FIIR/120004 din 07.02.2008

Depozitarul Fondului: BRD- GSG

1. Activele fondului

RON

Iunie

 2019

Iulie

 2019

Actiuni necotate

28,459,467

28,459,467

Portofoliu de actiuni tranzactionate

30,307,041

30,977,143

Actiuni

22,952,806

23,819,000

Numerar

6,928,048

6,710,314

Titluri OPC

632,342

653,985

Alte active nete

-206,155

-206,155

Alte Datorii

128,441

139,381

Activ net

58,638,067

59,297,230

VUAN

96.17

97.25

Portofoliu de actiuni tranzactionate ocupa la finalul lunii iulie o pondere de 52.2% in totalul activului net.

Detinerile Fondului sunt inregistrate in activ utilizand pretul de referinta de la finalul lunii pentru actiunile tranzactionate, iar pentru societatile necotate se foloseste o valoare justa data de un raport de evaluare realizat de un evaluator extern avizat ANEVAR.

La sfarsitul lunii iulie, portofoliul de actiuni tranzactionate este compus din titluri apartinand companiilor producatoare de petrol, 71.9%, iar numerarul reprezinta 21.5% din totalul portofoliului. Categoria Alte active nete cuprinde dividendele acordate de catre Fond in anii precedenti.

Pretul petrolului Brent a scazut usor in cursul lunii iulie cu 0.31%, incheind luna la 64.20$/baril, influentat de variatia stocurilor de titei din SUA, de prelungirea intelegerii intre tarile membre OPEC si non OPEC de reducere a productiei de petrol pana la sfarsitul lunii martie 2020, de tensiunile din Orientul Mijlociu, iranienii capturand un tanc petrolier britanic in zona Stramtorii Ormuz, zona cruciala din Golful Persic, prin care trece aproximativ o treime din tot petrolul comercializat pe mare; in plus, preturile petrolului continua sa fie presate de temerile persistente asupra cererii date de razboiul comercial dintre SUA si China.

2. Portofoliul de actiuni

Desi variatia productiei de petrol este estimata in crestere de la un an la altul, data in principal de productia de shale din SUA, in perioada 2015-2019 capex la nivelul industriei se situa la 50-60% fata de maximul din anul 2014. Istoric exista corelatie intre productie si capex, iar bazat pe aceasta corelatie, rezulta ca exista sanse ca productia in anii urmatori sa nu poata tine pasul cu cresterea cererii. Pretul petrolului Brent estimat in functie de cererea si oferta de petrol este de 80$/baril; pretul de la sfarsitul lunii iulie este cu 20% sub estimare, fiind al cincilea an consecutiv in care pretul mediu anual a fost sub estimari; in ultimii 20 ani, a existat un caz asemanator, in 2004, care a fost urmat de o crestere de 94% a pretului in urmatorii 3 ani (de la 38.46$/baril, la 74.72$/baril).

La sfarsitul lunii iulie, portofoliul tranzactionabil al Fondului este evaluat la aproximativ 30.98 milioane lei, in crestere cu 2.21% fata de valoarea de la finele lunii iunie, reflectand evolutia preturilor companiilor din portofoliu.

Performantele anterioare ale fondului nu reprezinta o garantie a realizarilor  viitoare!

 

Cititi documentele constitutive inainte de a investi in acest fond!

3. Evolutia valorii activului net unitar

Activul net unitar a crescut cu 1.12% in ultima luna

La 31.07.2019 valoarea activului net unitar al STK Emergent este de 97.25 RON, in crestere cu 1.12% comparativ cu valoarea activului net unitar de la finalul lunii iunie.

Indicele BET al Bursei  de Valori Bucuresti a inregistrat in luna iulie o crestere medie de 4.4%, in cursul lunii depasind nivelul de 9,000 puncte; din componenta indicelui, actiunile ALR si BRD au marcat cele mai mari cresteri, de 15.3% si 8.1%, in timp ce actiunile SFG si COTE au inregistrat scaderi de 6.5% si 2.0%.

Indicele sectorului financiar BET-FI a crescut cu 3.3% in luna iulie, cele cinci SIF-uri si FP inregistrand randamente cuprinse intre 0.6% si 6.8%.

Evolutia STK Emergent si a indicilor BVB de la start pana in luna iulie 2019 se prezinta astfel:

De la lansare si pana la finalul lunii iulie, valoarea activului net unitar a inregistrat o usoara variatie pozitiva de 0.21%, acesta supraperformand evolutia indicelui BET-FI, care s-a corectat cu 13.58%, dar subperformand evolutia indicelui BET, ce a crescut cu 23.35% in acelasi interval de timp.

4. Evolutia pietelor de capital

Luna iulie a fost caracterizata de usoare cresteri ale pietelor de capital

Pietele financiare mature au crescut in luna iulie in medie cu 0.33%, indicii pietelor mature de capital inregistrand urmatoarele randamente: indicele britanic FTSE100 2.2%, indicele american S&P500 1.3%, indicele austriac ATX 0.2%, indicele francez CAC40 -0.4%, indicele german DAX -1.7%.

In sedinta din 31 iulie, Rezerva Federala a SUA a decis pentru prima data din decembrie 2008 sa reduca rata de politica monetara, cu un sfert de punct procentual, in intervalul 2.00%-2.25%.

In cursul lunii, Boris Johnson a fost ales ca prim-ministru al Marii Britanii, preluand sarcina de a finaliza procesul de Brexit pana la data de 31 octombrie 2019, crescand temerile cu privire la iesirea tarii din UE fara un acord.  

Bursele emergente au realizat in luna iulie o crestere medie de 0.24%; bursele din Turcia, Romania si Cehia au inregistrat cresteri de 5.8%, 4.4% si 1.4%, in timp ce bursele din India, Polonia si China au marcat scaderi de 4.9%, 2.2% si 1.6%.

Indice

Tara

2017*

2018**

YTD

2019***

Iul -19****

 

ATX

Austria

30.6%

-19.7%

8.7%

0.2%

SOFIX

Bulgaria

15.5%

-12.3%

-2.3%

-1.2%

PX

Cehia

17.0%

-8.5%

7.1%

1.4%

SSEC

China

6.6%

-24.6%

17.6%

-1.6%

CAC40

Franta

9.3%

-11.0%

16.7%

-0.4%

FTSE

Marea Britanie

7.6%

-12.5%

12.8%

2.2%

DAX

Germania

12.5%

-18.3%

15.4%

-1.7%

BSE SENSEX

India

27.9%

5.9%

3.9%

-4.9%

WIG 20

Polonia

26.4%

-7.5%

0.0%

-2.2%

BET

Romania

9.4%

-4.8%

24.7%

4.4%

BET-FI

Romania

33.4%

-12.6%

15.7%

3.3%

SP 500

SUA

19.4%

-6.2%

18.9%

1.3%

BUX

Ungaria

23.0%

-0.6%

4.2%

1.2%

MOEX

Rusia

-5.5%

11.8%

16.2%

-1.0%

ISE 100

Turcia

47.6%

-20.9%

-3.3%

5.8%

                 

 



 Print

Information provided by IRIS, the news platform of the Bucharest Stock Exchange.

______________________

Bucharest Stock Exchange ("BVB") is not responsible for the content of this News item. Issuers whose financial instruments are traded on markets operated by BVB are required to report in accordance with current legal and regulatory provisions. BVB publishes these Reports as market administrator, appointed by ASF. When, for investors’ information, Reports are published, either signed by different persons, or with conflicting information, legal liability lies fully with the signatories. BVB disclaims any obligation or responsibility towards issuers or third parties, regarding the reality, completeness and accuracy of information provided by them and distributed by BVB. Website users are responsible for checking content. Any news item (including any prospectus) which is addressed solely to the persons and countries specified therein should not be relied upon other than by such persons and/or outside the specified countries. Terms and conditions, including restrictions on use and distribution apply.


©2016 Bucharest Stock Exchange. All rights reserved